隨著資產(chǎn)規(guī)模逐步回落，信托行業(yè)凈利潤增速已出現(xiàn)連續(xù)兩年下滑。
來自中國信托業(yè)協(xié)會(huì)的官方數(shù)據(jù)顯示，2020年信托行業(yè)營業(yè)收入微增，凈利潤增速同比下降19.79%。而在此之前的2019年，信托行業(yè)凈利潤增速為-0.65%。
復(fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民認(rèn)為，信托行業(yè)凈利潤增速連續(xù)下滑與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度有關(guān)。此外，行業(yè)順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，主動(dòng)控增速，反映了行業(yè)正從注重規(guī)模發(fā)展向注重質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。
經(jīng)營業(yè)績(jī)有升有降
在2020年嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境下，信托行業(yè)全年事務(wù)管理類信托壓縮1.46萬億元，融資類信托壓縮接近1萬億元。
截至2020年4季度末，信托業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1228.05億元，同比增長(zhǎng)2.33%。2020年4個(gè)季度的營業(yè)收入分別為255.65億元、294.86億元、291.09億元和386.45億元;4季度營業(yè)收入環(huán)比3季度增長(zhǎng)32.76%，是信托公司年末業(yè)績(jī)沖高的行業(yè)特征。
2020年68家信托公司的信托業(yè)務(wù)收入為864.48億元，同比增長(zhǎng)3.68%。2020年4個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入分別為190.59億元、210.75億元、214.44億元和248.69億元。2020年4季度末，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中的占比為70.39%，同比2019年4季度末的69.48%要稍微高一些。
在經(jīng)營收入中，2020年4季度末的投資收益為271億元，同比下降2.18%。2020年4個(gè)季度的投資收入分別為45.16億元、62.36億元、60.17億元和103.32億元。
去年末增加資金撥備
在經(jīng)營收入中，2020年4季度末行業(yè)利潤為583.18億元，同比下降19.79%，減少143.87億元。分季度看，2020年4個(gè)季度利潤分別為166.10億元、174.92億元、144.87億元和97.29億元，4季度的利潤數(shù)據(jù)為“季度最低”。但4季度經(jīng)營收入為386.45億元，比前3個(gè)季度高得多，4季度利潤減少的主要原因是信托公司增加了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)減值損失計(jì)提。
2020年4季度末，信托業(yè)人均利潤為196.42萬元，同比2019年4季度末的244.23萬元下降19.58%，凈減少47.81萬元。2020年4個(gè)季度的人均利潤分別為54.48萬元、59.51萬元、43.97萬元和38.46萬元，4季度的人均利潤要低于前3個(gè)季度。
殷醒民指出，信托業(yè)業(yè)績(jī)指標(biāo)反映的是行業(yè)狀況，部分信托公司的業(yè)績(jī)其實(shí)有大幅改善。信托公司之間的經(jīng)營收入與利潤增速出現(xiàn)分化，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正常現(xiàn)象。得益于前兩年主動(dòng)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，2020年部分信托公司凈利潤增長(zhǎng)較快，這說明信托公司提高對(duì)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型重要性的認(rèn)識(shí)，采取有效步驟來提升主動(dòng)管理能力。
另一方面，2020年個(gè)別信托公司前期積累的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)顯現(xiàn)，殷醒民認(rèn)為這屬于個(gè)案。“當(dāng)前，單體機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和局部風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)影響整個(gè)信托業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。金融的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，只有將風(fēng)控做好，才能讓信托公司擁有更廣闊的資產(chǎn)管理與綜合金融服務(wù)拓展空間。”他說。
百瑞信托博士后科研工作站相關(guān)人士指出，2020年是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展史上極不平凡的一年，對(duì)于信托行業(yè)的發(fā)展而言，既面臨較為嚴(yán)峻的外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，也面臨較大的自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力。2020年信托公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)趨于分化，既有信托公司實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入、凈利潤的穩(wěn)步增長(zhǎng)，也有信托公司凈利潤下降幅度較大甚至為負(fù)。信托公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的分化，將導(dǎo)致行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，營業(yè)收入、凈利潤等關(guān)鍵指標(biāo)將向行業(yè)頭部公司集中。
“為了更好地應(yīng)對(duì)監(jiān)管對(duì)信托公司資本實(shí)力的新要求，信托公司提升資本實(shí)力已成為行業(yè)共識(shí)。2020年信托公司凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)規(guī)模均較2019年整體提升，是信托行業(yè)發(fā)展一大可喜的現(xiàn)象。凈資產(chǎn)規(guī)模的整體提升，本身會(huì)對(duì)行業(yè)整體的ROE下降產(chǎn)生一定的影響。從行業(yè)對(duì)比的角度看，2020年信托行業(yè)的ROE整體有所下降，但仍處于合理范圍。”該人士表示。
