牛年A股市場(chǎng)劇烈震蕩，投資海外標(biāo)的的合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金卻表現(xiàn)十分亮眼，去年表現(xiàn)最差的油氣類QDII基金領(lǐng)漲。
據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年收益率后十名中有9只為原油及相關(guān)基金，有3只年度最大凈值跌幅甚至超過50%。今年則出現(xiàn)反超。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)取得正收益的基金有234只，占比約75%。其中，共有40只QDII基金漲幅超過10%，18只QDII基金漲幅超過20%，7只QDII基金漲幅超過30%。記者發(fā)現(xiàn)，雖然近期國際油價(jià)出現(xiàn)了大幅度的波動(dòng)，但得益于前2個(gè)月國際油價(jià)持續(xù)拉升，油氣類QDII基金表現(xiàn)依舊亮眼，漲幅榜前20被原油及大宗商品包攬。其中，華寶標(biāo)普油氣A人民幣以36.36%漲幅成為今年以來QDII基金漲幅榜冠軍。此外，諾安油氣能源、國泰大宗商品、易方達(dá)原油等產(chǎn)品的回報(bào)率也在20%以上。
據(jù)了解，自去年四季度以來，油價(jià)持續(xù)上漲，從而助長(zhǎng)了相關(guān)標(biāo)的的投資收益。不過，自3月中旬以來，國際油價(jià)停止了此前的漲勢(shì)，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格從接近70美元/桶高點(diǎn)下滑至4月9日的63美元/桶。此前蘇伊士運(yùn)河無法通航的事件也加劇了國際油價(jià)短期內(nèi)的劇烈波動(dòng)。
而在跌幅榜上，今年以來僅有12只QDII基金跌幅超過5%，且其中7只為黃金主題類基金。據(jù)悉，現(xiàn)階段現(xiàn)貨黃金仍處于震蕩走低的行情，由于美債上揚(yáng)和美元觸及4個(gè)月高位，造成黃金價(jià)格從3月初的高點(diǎn)持續(xù)下滑。
QDII基金為何表現(xiàn)突出，上投摩根認(rèn)為，表現(xiàn)突出的主要有兩類，第一類是原油相關(guān)產(chǎn)品。第二類就是投資順周期的產(chǎn)品。在疫情改善及美國推出大規(guī)模救助方案下，投資人預(yù)期今年經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)V形反彈，從去年的衰退進(jìn)入復(fù)蘇的早周期。根據(jù)過往的經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)邁入早周期階段時(shí)，順周期股票表現(xiàn)會(huì)相對(duì)較好。
對(duì)于近期QDII理財(cái)產(chǎn)品凈值上漲，渣打中國投資產(chǎn)品及投資顧問總監(jiān)閔成認(rèn)為，除了受惠于大宗商品的上漲，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期和通脹率持續(xù)反彈，能源板塊表現(xiàn)優(yōu)異外，由于疫苗的研發(fā)進(jìn)展積極，加上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)改善和通脹預(yù)期反彈，推動(dòng)價(jià)值股跑贏大盤及成長(zhǎng)股，因此，美國股市中布局金融、健康護(hù)理、工業(yè)價(jià)值板塊的基金表現(xiàn)優(yōu)異。
(記者 吳雨其)
