近段時(shí)間，充電樁行業(yè)再度成了資本眼中的“香餑餑”。日前，特銳德(300001，SZ;昨日收盤(pán)價(jià)32.88元)發(fā)布公告稱(chēng)，子公司特來(lái)電擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式引進(jìn)普洛斯、國(guó)家電投、三峽集團(tuán)等戰(zhàn)略投資者，本次增發(fā)股份價(jià)格為14.6元/股，投后估值約為136億元人民幣，增資金額合計(jì)約3億元人民幣。
近期，收獲融資的充電樁企業(yè)遠(yuǎn)不止特來(lái)電一家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括云快充、星星充電、依威能源等在內(nèi)，近兩個(gè)月相繼有6家充電樁運(yùn)營(yíng)商獲得融資，其中2家融資額達(dá)到3億元人民幣以上。
“今年電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展勢(shì)頭很好，帶動(dòng)了充電基礎(chǔ)設(shè)施的需求，這是基本原因。同時(shí)，經(jīng)過(guò)數(shù)年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，少數(shù)運(yùn)營(yíng)商表現(xiàn)突出，產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量居優(yōu)，(吸引)資本的能力也較強(qiáng)，而多數(shù)小規(guī)模的運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)很難做下去，盈利也相對(duì)困難。”國(guó)家電動(dòng)乘用車(chē)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟技術(shù)委員會(huì)主任、國(guó)家新能源汽車(chē)創(chuàng)新工程專(zhuān)家組組長(zhǎng)王秉剛在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示。
事實(shí)上，在政策和市場(chǎng)雙重作用下，國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施高歌猛進(jìn)，充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2021年5月，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為187.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)43.9%。
需求增加、政策利好
近兩個(gè)月，充電樁運(yùn)營(yíng)商相繼宣布獲得融資。6月21日，云快充宣布完成B1輪融資，投資方為寧德時(shí)代、合力資本和財(cái)信金控旗下財(cái)信產(chǎn)業(yè)基金。6月20日，特銳德子公司特來(lái)電通過(guò)增資擴(kuò)股方式引進(jìn)包括普洛斯、國(guó)家電投、三峽集團(tuán)在內(nèi)10家企業(yè)的戰(zhàn)略投資。6月11日，主打社區(qū)及目的地充電服務(wù)的依威能源宣布完成新一輪融資，融資金額不少于3.5億元人民幣，本輪融資由香港電訊領(lǐng)投，大灣區(qū)共同家園投資有限公司及發(fā)展基金、華盛設(shè)立的基金等跟投。5月17日，充電樁服務(wù)提供商星星充電宣布獲得高瓴領(lǐng)投，IDG、新希望投資集團(tuán)、泰康資本等跟投的B輪融資，投后估值155億元人民幣。此外，新能源超級(jí)充電解決方案供應(yīng)商昇科能源和充電樁運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中電智谷均在5月底宣布獲得融資。
對(duì)于近期出現(xiàn)的資本熱潮，一位充電樁業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“在融資方面其實(shí)各家一直都在接觸，最近剛好都碰到了一起，但是新能源趨勢(shì)確實(shí)是今年的熱點(diǎn)，從車(chē)企的關(guān)注和新純電車(chē)型的密集推出也能看出來(lái)。”
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年1~5月，我國(guó)新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量95萬(wàn)輛，同比增224.2%。新能源汽車(chē)保有量持續(xù)攀升的同時(shí)，充電基礎(chǔ)設(shè)施需求猛增。按照工信部的規(guī)劃，到2030年，中國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售有望突破1500萬(wàn)輛，保有量有望突破8000萬(wàn)輛。按《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015~2020)》設(shè)置的2020年車(chē)樁比“1:1”的目標(biāo)，目前充電樁市場(chǎng)仍存在較大發(fā)展空間。
政策層面利好信號(hào)也在持續(xù)釋放。5月20日，《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》發(fā)布，提出要完善居住社區(qū)充電樁建設(shè)推進(jìn)機(jī)制，新建居住社區(qū)要落實(shí)100%固定車(chē)位預(yù)留充電樁建設(shè)安裝條件;將符合條件的充換電設(shè)施以及配套電網(wǎng)建設(shè)與改造投資，納入新基建專(zhuān)項(xiàng)債券和中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制基金支持范圍;由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)多種渠道，為充換電設(shè)施建設(shè)提供長(zhǎng)期低成本資金。
“雖然充電樁已歷過(guò)一段時(shí)間發(fā)展，但還是主要集中在一線(xiàn)城市，二到五線(xiàn)城市基本上還是空白。從‘十四五’規(guī)劃上看，目前充電樁建設(shè)離整體規(guī)劃的目標(biāo)仍有較大差距，未來(lái)市場(chǎng)肯定會(huì)有大幅度增長(zhǎng)，這是可以預(yù)期的。”泰科天潤(rùn)半導(dǎo)體科技有限公司電源事業(yè)部總監(jiān)李志君認(rèn)為。
行業(yè)集中度不斷提高
不過(guò)，充電樁行業(yè)的“馬太效應(yīng)”已相當(dāng)顯著。數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)所運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)的共有10家，前三名分別為特來(lái)電21.9萬(wàn)臺(tái)、國(guó)家電網(wǎng)19.6萬(wàn)臺(tái)、星星充電19.3萬(wàn)臺(tái)，而前10名運(yùn)營(yíng)商的充電樁總數(shù)更是已占充電樁總量的91.7%。
盡管充電樁市場(chǎng)已呈現(xiàn)出向頭部企業(yè)聚集的趨勢(shì)，但仍有不少新玩家“前赴后繼”地向該領(lǐng)域涌入。首先是主機(jī)廠，包括特斯拉、蔚來(lái)、小鵬、理想等中高端造車(chē)新勢(shì)力品牌，以及傳統(tǒng)整車(chē)廠旗下的純電動(dòng)高端品牌，如吉利極氪、廣汽埃安、北汽ARCFOX極狐、上汽R汽車(chē)，大眾ID等，均意識(shí)到建設(shè)封閉(或半封閉)充電網(wǎng)絡(luò)的重要性，紛紛開(kāi)始或規(guī)劃在超充站上進(jìn)行布局。
根據(jù)《2021年電動(dòng)汽車(chē)充電站及充電樁市場(chǎng)研究報(bào)告》，整車(chē)企業(yè)布局充換電站可大致分為三種模式：第一種為完全自建自營(yíng)的“封閉超充”體系，代表企業(yè)是特斯拉;第二種模式為完全自建自營(yíng)的“封閉換電+開(kāi)放超充”體系，代表企業(yè)是蔚來(lái)汽車(chē);第三種則是合作運(yùn)營(yíng)的“‘開(kāi)放超充’體系+部分自建自營(yíng)的‘封閉超充’”體系，小鵬、大眾、江淮等品牌均采用此種模式。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，車(chē)企自建充電樁首先是為了解決用戶(hù)的充電焦慮，促進(jìn)車(chē)輛銷(xiāo)售，同時(shí)還能塑造高端品牌形象。此外，由于用電規(guī)模、場(chǎng)地?cái)?shù)量的限制，以及現(xiàn)在各運(yùn)營(yíng)主體(包括車(chē)企和充電樁運(yùn)營(yíng)商)在商圈、交通樞紐的排他性建設(shè)，自營(yíng)自建充換電模式留給后來(lái)者的機(jī)會(huì)越來(lái)越少，也許再過(guò)幾年，這就會(huì)成為先發(fā)車(chē)企的重要“護(hù)城河”。
不僅如此，動(dòng)力電池企業(yè)也開(kāi)始在充電樁行業(yè)頻頻布局。其中，億緯鋰能發(fā)布公告表示，擬參與特來(lái)電增資擴(kuò)產(chǎn)事項(xiàng)，寧德時(shí)代則作為投資方參與了云快充B1輪融資，鵬輝能源也在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司會(huì)適時(shí)穩(wěn)步擴(kuò)張充電樁業(yè)務(wù)。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，鋰電池企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上游縱向布局的原因主要是控制原材料供應(yīng)，降低成本;向下游延伸布局主要是為了綁定客戶(hù)。本次寧德時(shí)代和億緯鋰能充電樁的布局就是為了搶占新能源汽車(chē)的充電接口，為其電池在后期充換儲(chǔ)一體化過(guò)程中開(kāi)拓更多的市場(chǎng)。
但對(duì)于新入局者，充電樁這條“路”并不算好走。據(jù)了解，目前充電樁盈利模式主要由電費(fèi)差價(jià)、服務(wù)費(fèi)和增值服務(wù)構(gòu)成。其中，電費(fèi)尚無(wú)溢價(jià)空間，增值服務(wù)在前期難以實(shí)現(xiàn)，目前的主要盈利點(diǎn)來(lái)自服務(wù)費(fèi)。
東北證券曾作過(guò)測(cè)算，以擁有10個(gè)樁，單樁功率為30kW的公用充電站進(jìn)行分析，考慮服務(wù)費(fèi)為0.5元/kWh的情形下，在補(bǔ)貼下公用充電站盈虧平衡的利用率需要達(dá)到6%，但當(dāng)前公用樁使用率一般在4%左右，尚無(wú)法達(dá)到實(shí)現(xiàn)盈利的目標(biāo)。
“充電業(yè)務(wù)不是單純做充電樁那么簡(jiǎn)單，個(gè)面向新型產(chǎn)業(yè)的新技術(shù)，是跨專(zhuān)業(yè)、跨行業(yè)、跨企業(yè)、跨門(mén)類(lèi)的綜合性學(xué)科，一個(gè)單獨(dú)的公司很難獨(dú)立完成，需要一個(gè)大的體系來(lái)支撐。沒(méi)有時(shí)間和技術(shù)的積累，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)跑不到100%都很難成為頭部。”在特來(lái)電董事長(zhǎng)于德翔看來(lái)，未來(lái)充電行業(yè)的集中度將會(huì)越來(lái)越高。
(李碩)
