據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年2月28日，今年前兩月已有40位基金經(jīng)理離職，涉及34家基金管理人。
在離職的基金經(jīng)理中，不乏市場(chǎng)上知名的基金經(jīng)理，有的基金經(jīng)理近年的業(yè)績(jī)收益排名前十分之一，但也有不少離職的基金經(jīng)理業(yè)績(jī)墊底。
“年初基金經(jīng)理離職比較多，一方面和年度考核有關(guān)，業(yè)績(jī)較差的基金經(jīng)理可能就被考核掉了，也有一些基金經(jīng)理可能有了更好的去處，奔私，或者是轉(zhuǎn)型了;另一方面，今年前兩個(gè)月市場(chǎng)波動(dòng)比較大，1月份大漲，2月份又大跌，這也是導(dǎo)致人員流動(dòng)的一個(gè)市場(chǎng)大環(huán)境。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍說(shuō)。而對(duì)于不少基金公司而言，在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，如何留住優(yōu)秀的基金經(jīng)理，也成為一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的課題。
40位基金經(jīng)理離職
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月28日，2021年以來(lái)已有40位基金經(jīng)理離職，涉及34家基金公司，其中，博時(shí)、嘉實(shí)、華泰柏瑞、銀華、泰達(dá)宏利、泓德等基金公司均有2人離職。
年初離職的基金經(jīng)理中不乏比較知名的基金經(jīng)理。比如，博時(shí)基金研究總監(jiān)王俊。
王俊之前管理的博時(shí)新興消費(fèi)主題基金，截至2021年2月28日，今年以來(lái)的收益率為4%，最近一年的收益率為40%，最近兩年收益率95%，最近三年收益率105%。其近年基金業(yè)績(jī)排名一直在前50%，最近3年收益在同類(lèi)基金中排名為395/2487。
記者發(fā)現(xiàn)，年初不少離職的基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)均表現(xiàn)不錯(cuò)。比如招商基金研究部負(fù)責(zé)人李亞，其管理的招商中國(guó)機(jī)遇，近1年、近2年、近3年的收益排名皆是在同類(lèi)基金的前1/10上下浮動(dòng)。
業(yè)內(nèi)估計(jì)，離職基金經(jīng)理們的一大去處可能是同業(yè)。
而從各家基金公司在任基金經(jīng)理來(lái)看，不少也是來(lái)自于同行。比如Wind數(shù)據(jù)顯示，銀華基金來(lái)自同行的基金經(jīng)理有6位，此外也有來(lái)自私募、券商。這或意味著，同行流動(dòng)是離職基金經(jīng)理的一個(gè)常見(jiàn)的選擇。事實(shí)上，基金經(jīng)理最常見(jiàn)的同行間跳槽是從中小基金公司到大基金公司。
而最近兩年A股市場(chǎng)的行情比較好，也出現(xiàn)一些基金經(jīng)理奔私的現(xiàn)象，最著名的比如去年5月東方紅明星基金經(jīng)理林鵬離職奔私。
此外，由于資管行業(yè)大發(fā)展，銀行理財(cái)子公司、券商等行業(yè)對(duì)基金經(jīng)理的需求也在增加。
“基金經(jīng)理離職是很正常的事情，有些是為了更好的收入或者更好的職位。”格上理財(cái)首席策略師張婷說(shuō)。
不過(guò)，也有部分基金經(jīng)理是“被動(dòng)離職”。
記者發(fā)現(xiàn)，有不少離職的基金經(jīng)理的年度排名墊底，比如有兩位今年1月離職的債券型基金經(jīng)理，他們管理的定開(kāi)純債基金近1年來(lái)排在同類(lèi)近3000只基金的最后30名，近2年來(lái)收益也排在最后20多名。
一位今年2月份離職的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理，其管理的基金近1年業(yè)績(jī)排在全市場(chǎng)后1/10。其基金經(jīng)理在職時(shí)間僅為一年零兩個(gè)月。這可能意味著這家基金公司的考核周期為一年，而不理想的業(yè)績(jī)或是其離職原因。
考核機(jī)制之變
“如果考核周期為一年的話(huà)，基金經(jīng)理的壓力很大，業(yè)績(jī)排名在同行50%以下會(huì)被警示，如果排名在后三分之一，就可能會(huì)被淘汰。此外，基金經(jīng)理排名也與年終獎(jiǎng)和基金經(jīng)理的收入直接掛鉤。”有基金業(yè)內(nèi)人士向記者表示。
據(jù)悉，目前基金公司的業(yè)績(jī)考核周期一般是1-3年。
多家公司向記者表示，考核周期已從一年改為三年，基金經(jīng)理們都松了一口氣，到年底時(shí)壓力沒(méi)那么大，不必為追求一年的業(yè)績(jī)而調(diào)倉(cāng)沖業(yè)績(jī)。
“如何留住和吸引優(yōu)秀的基金經(jīng)理是各家基金公司一個(gè)重要課題。比方說(shuō)采取股權(quán)激勵(lì)、獎(jiǎng)金薪酬激勵(lì)等方式讓基金經(jīng)理有成就感和獲得感。”楊德龍表示。
有基金公司人士表示，該公司對(duì)于基金經(jīng)理的考核，已采取“輕排名重收益”的理念，采取兩個(gè)“532”考核體系。
一年考核優(yōu)先考慮基金持有人的正回報(bào)，50%比例為業(yè)績(jī)正回報(bào)、30%為超越比較基準(zhǔn)回報(bào)、20%為業(yè)績(jī)排名;三年考核鼓勵(lì)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念、適度淡化短期排名壓力，50%考核當(dāng)年業(yè)績(jī)、30%考核上一年度業(yè)績(jī)、20%考核前年業(yè)績(jī)。
上述基金公司人士表示，這體現(xiàn)出公司對(duì)人才的考核要求，以為客戶(hù)創(chuàng)造絕對(duì)收益為目標(biāo)，看重長(zhǎng)期業(yè)績(jī)而不是短期排名。
不過(guò)，基民們是用腳投票，當(dāng)看好的基金經(jīng)理離職后，投資人應(yīng)如何選擇?
對(duì)此，張婷表示：”基金經(jīng)理對(duì)基金影響至關(guān)重要，尤其是主動(dòng)管理類(lèi)型的基金經(jīng)理，每個(gè)人的操作風(fēng)格以及能力圈都不一樣。一旦基金經(jīng)理離職，基金可能會(huì)面臨投資風(fēng)格的變化，因此，如果遇到基金經(jīng)理更換，我們需要觀(guān)察新任基金經(jīng)理能力如何，過(guò)往產(chǎn)品的業(yè)績(jī)?nèi)绾?，如果表現(xiàn)較弱，建議贖回，如果沒(méi)有歷史業(yè)績(jī)，也建議贖回進(jìn)行觀(guān)察。”
楊德龍同樣建議：“對(duì)基民來(lái)說(shuō)，如果看好的基金經(jīng)理離職，可能要重新考慮是否繼續(xù)持有這個(gè)基金，要考察這個(gè)新?lián)Q任的基金經(jīng)理歷史業(yè)績(jī)?nèi)绾?，以及投資風(fēng)格是不是價(jià)值投資，再?zèng)Q定是否繼續(xù)持有基金，因?yàn)榻?jīng)理離職對(duì)于基金業(yè)績(jī)的影響比較大。”
(記者 龐華瑋)
