銀行業理財登記托管中心日前發布《中國銀行業理財市場半年報告(2021年上)》(以下簡稱《報告》)顯示，截至2021年6月末，銀行理財產品存續規模為25.80萬億元，同比增長5.37%，銀行理財市場整體運行平穩。
其中，理財產品凈值化轉型有序推進，產品結構不斷優化。截至2021年6月末，凈值型理財產品存續規模高達20.39萬億元，占比79.03%，較今年初和去年同期分別上升11.75個百分點和23.90個百分點。
從發行和收益角度看，今年上半年我國商業銀行和理財公司累計新發產品2.55萬只，累計募集資金62.41萬億元，累計為投資者創造收益4137.51億元。
個人投資者達6114萬人
“銀行理財仍是百姓投資理財的主要選擇。”招聯金融首席研究員董希淼說。《報告》顯示，截至2021年6月末，持有理財產品的投資者數量達6137.73萬個，較年初增長47.45%，同比增長137.71%，其中個人投資者達6114.09萬人，較年初增加1965.99萬人;機構投資者23.64萬家，較年初增加9.26萬家。
多位業內人士表示，2021年是《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(即“資管新規”)落地實施的第三年，也是銀行理財規范轉型的收官之年。目前，隨著理財產品凈值化轉型平穩推進，理財業務已逐步打破“剛性兌付”，回歸“受人之托，代客理財”的本源。
《報告》顯示，截至2021年6月末，凈值型理財產品存續規模達20.39萬億元，占比高達79.03%，同比提高23.90個百分點。
與凈值化轉型相對應，銀行理財市場的存量資產處置也在穩步推進，其中保本型產品持續壓降，截至2021年6月末，存續余額僅為0.15萬億元，同比減少90.68%。
從理財產品的運作模式看，開放式理財產品的規模、占比均不斷提高。2021年上半年，開放式產品累計募集資金58.60萬億元，占理財產品募集總金額的93.90%，募集資金同比增長10.09%，占比較去年同期增加3.86個百分點。
至于封閉式理財產品，其突出特點是封閉期限進一步拉長。2021年上半年，全市場新發封閉式產品的加權平均期限整體呈上升態勢，以6月為例，其期限為281天，較2020年12月增長13.13%，同比增長39.99%。
“封閉式產品期限拉長，從側面說明理財產品滿足長期投資、價值投資需求的能力不斷增強。”銀行業理財登記托管中心相關負責人說。
值得注意的是，隨著理財產品凈值化轉型不斷深入，保本保收益的產品將不復存在，對此，投資者應及時轉變投資理念，提高對投資風險的研判能力以及對理財機構的選擇能力。
“下一步，要從提升國民金融能力的高度出發，提升投資者教育的針對性和有效性，堅決打破剛性兌付，實現‘賣者盡責’與‘買者自負’的有機統一，推動銀行理財健康、可持續發展。”董希淼說。
加大服務實體經濟力度
作為我國資產管理市場的最大參與者，銀行理財對實體經濟的服務力度、能力也在持續提升，更加主動地融入國民經濟和社會發展大局。
《報告》顯示，截至2021年6月末，銀行理財投向債券類資產19.29萬億元、非標準化債權類資產3.75萬億元、未上市企業股權等權益類資產1.17萬億元，較好地實現了理財資金與實體經濟融資需求的有效對接。
尤其是今年以來，銀行理財市場積極響應國家政策號召，通過認購綠色債券等方式踐行社會責任，參與塑造、完善ESG(環境、社會責任和公司治理)投資體系，助力我國實現碳達峰、碳中和目標。
具體來看，今年上半年銀行理財市場新發行ESG主題理財產品18只，累計募集資金超100億元;截至2021年6月末，全市場ESG主題理財產品存續余額超400億元，較年初增長約50%，同比增長超2.14倍。
此前，工銀理財有限責任公司已在北京正式發布中證工銀理財“碳中和”資產配置指數以及綠色金融理財產品，前者聚焦于高碳減排與深度低碳板塊超過30個細分領域的股債資產，后者主要投向綠色債券、符合綠色金融主題方向的權益類資產。
此外，今年上半年銀行理財產品投向綠色債券超800只，投資規模超2000億元，較年初增長16.79%，同比增長26.46%，為我國綠色經濟的轉型提供了有力的資金支持，在實現財務回報投資目標的同時，兼具了社會責任和可持續發展等多層目標。
“接下來，銀行理財要繼續服務好國家戰略和經濟社會發展，理財資金在堅持市場化、法治化原則之下，應在綠色發展、科技創新、鄉村振興等領域發揮更大的作用。”董希淼說，特別是，要參與塑造和完善ESG投資體系，優化理財產品投資組合，為實現碳達峰、碳中和目標貢獻力量;同時，金融管理部門也要完善綠色金融標準、企業信息披露和激勵約束機制建設，助力綠色資產管理發展。
理財公司異軍突起
在理財產品凈值化轉型的過程中，理財公司也作為一項配套制度產物而登場，目前已成為理財市場存續規模最大的機構類型。截至2021年6月末，理財公司已籌建28家，其中21家已正式開業，較去年同期增加8家，產品存續規模10.01萬億元，占理財市場比例達38.80%。
在已開業的21家理財公司中，按控股股東類型區分，共有大型銀行理財子公司6家、股份制銀行理財子公司6家、城商行理財子公司6家、農村金融機構理財子公司1家、外資控股的理財公司2家。
商業銀行理財子公司是近年來的一項重要制度創新。從法律關系上看，銀行理財屬于直接融資，本質是“受人之托、代客理財”，銀行并不承擔投融資風險。但在此前的“保本理財”時期，銀行理財更像是間接融資，常與存款混淆，導致本應分散的投資風險反而集中在銀行體系內，系統性金融風險不斷積聚。
為了防范化解金融風險，監管層要求銀行的理財業務與信貸、自營交易、證券投行等業務分離，通過一個“自主經營、自負盈虧”的獨立法人機構運行，這便是理財子公司。
《報告》認為，理財公司的異軍突起使得我國理財市場主體得以進一步豐富，為資產管理市場的發展注入了新生力量，不同類型的理財公司在產品結構、投資資產等方面呈現不同特點。
從產品的存續情況看，截至2021年6月末，在理財公司存續的10.01萬億元產品中，大型銀行理財子公司規模最大，達5.42萬億元，占比54.15%;其次是股份制銀行理財子公司，規模3.52萬億元，占比35.16%。
從產品的發行和募集情況看，2021年上半年，新發行產品數量最多的是大型銀行理財子公司，合計發行產品1513只;其次是城商行理財子公司932只，以及股份制銀行理財子公司750只。
“下半年，銀行理財市場將嚴格落實監管部門要求，充分利用‘資管新規’過渡期收官的關鍵時期，持續堅定不移地推進理財業務轉型，規范理財業務發展。”銀行業理財登記托管中心上述負責人說，該中心將繼續完善理財信息披露平臺，支持、引導理財產品發行機構通過行業統一渠道披露信息，為投資者提供可靠的產品查詢途徑，提升銀行理財市場的透明度。(記者 郭子源 )
