一邊是大量滿載著“待售”俄羅斯原油的油輪漂泊海上無(wú)處可去，另一邊，受制裁反噬的歐美國(guó)家開(kāi)始遭遇嚴(yán)重的能源短缺與通貨膨脹而不得不“滿世界找油”，兩者之外，“中間商”的角色正在浮現(xiàn)......俄烏沖突百日硝煙未散，戰(zhàn)區(qū)之外一場(chǎng)能源暗戰(zhàn)正酣。
作為世界第三大石油生產(chǎn)國(guó)，俄羅斯素來(lái)是歐洲國(guó)家不可或缺的能源供應(yīng)方。然而，隨著俄軍在烏克蘭特別軍事行動(dòng)的推進(jìn)，裹挾著西方國(guó)家將加碼對(duì)俄制裁視為“政治正確”。由此帶來(lái)的后果是，市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂推高國(guó)際油價(jià)，全球石油供應(yīng)鏈也正經(jīng)歷著斷裂、動(dòng)蕩與重組。
理解石油供應(yīng)鏈重構(gòu)的歷程，簡(jiǎn)單而言就好比原買(mǎi)家（指西方國(guó)家）取消訂單——尋找新賣(mài)家；原賣(mài)方（指俄羅斯）失去訂單——開(kāi)拓新買(mǎi)主。
【資料圖】
然而，這一過(guò)程并非一蹴而就。陷入通脹的美歐國(guó)家能否獲得其他產(chǎn)油國(guó)的增產(chǎn)承諾？受到制裁的俄羅斯能否將油賣(mài)出？這既是西方國(guó)家與俄羅斯的一場(chǎng)博弈，又是每一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在所謂國(guó)際道義與現(xiàn)實(shí)需求之間做出的抉擇。
歐美買(mǎi)家取消訂單
3月6日，一艘裝載著100萬(wàn)桶俄羅斯原油的油輪從摩爾曼斯克港出發(fā)，計(jì)劃前往目的地——美國(guó)東北部賓夕法尼亞州費(fèi)城。不過(guò)，出發(fā)16天后，正當(dāng)它行至大西洋中部時(shí)，油輪突然改變航向。
一種合理的推測(cè)是，這艘名為“北京精神”（Beijing Spirit）、懸掛巴拿馬國(guó)旗的油輪很可能失去了原來(lái)的買(mǎi)家。根據(jù)全球海事數(shù)據(jù)提供商MarineTraffic的數(shù)據(jù)，這艘油輪取消將“費(fèi)城”作為其原定目的地，并把新目的地改為“待售”狀態(tài)（for order）。
船上的石油只能另尋出路。3月22日，這艘油輪在大西洋上做了個(gè)“U型”大轉(zhuǎn)彎，重新駛回歐洲方向。在地中海上漂蕩了幾天后，它似乎找到了更“友好”的新買(mǎi)家。
追蹤數(shù)據(jù)顯示，4月1日清晨，“北京精神”號(hào)在意大利西西里島東海岸的石油碼頭圣帕納吉亞（Santa Panagia）停靠。尚不清楚油輪上的貨物是否售出或卸下，但它已不再發(fā)出“待售”的信號(hào)。
“北京精神”號(hào)航線圖 制圖：王亦赟 圖源： 在線船舶追蹤服務(wù)網(wǎng)站 MarineTraffic；《紐約時(shí)報(bào)》
“北京精神”號(hào)油輪這段曲折的航程，讓我們得以一窺俄烏沖突后石油供應(yīng)鏈在動(dòng)蕩中調(diào)整的歷程。碰巧的是，在“北京精神”號(hào)從俄羅斯出發(fā)后兩天，為“對(duì)普京戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)器進(jìn)行有力打擊”，美國(guó)3月8日宣布對(duì)俄羅斯實(shí)施能源禁運(yùn)，該禁令于4月22日生效。當(dāng)天，歐盟也跟隨表態(tài)稱(chēng)，將大幅減少?gòu)亩砹_斯進(jìn)口油氣。
西方國(guó)家聯(lián)手對(duì)俄能源啟動(dòng)制裁，迎合了西方民眾在“道義”上支持烏克蘭的立場(chǎng)，西方社會(huì)內(nèi)部也逐漸形成了一種“政治正確”。
在此環(huán)境下，因擔(dān)心遭到西方市場(chǎng)消費(fèi)者的反對(duì)和抗議，不少歐美國(guó)家的企業(yè)不得不進(jìn)行所謂的“自我制裁”（self-sanction)，甚至石油禁令正式生效之前，就主動(dòng)放棄或終止與俄羅斯業(yè)務(wù)。
而受此影響的遠(yuǎn)不止“北京精神”號(hào)這艘油輪。據(jù)《衛(wèi)報(bào)》報(bào)道，3月22日，一艘載有俄羅斯石化產(chǎn)品、重達(dá)5萬(wàn)噸、懸掛希臘國(guó)旗的油輪“密涅瓦處女”號(hào)（Minerva Virgo）在紐約靠岸時(shí)，遭到了環(huán)保組織綠色和平的抗議，亮黃色粗體標(biāo)語(yǔ)“石油助長(zhǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)”（Oil Fuels War）格外醒目。
活動(dòng)人士在停泊在新澤西州貝永的“密涅瓦處女”號(hào)油輪附近抗議。 圖源： Bjoern Kils/路透社
正是由于不少西方國(guó)家和企業(yè)回避與俄進(jìn)行能源交易，芬蘭智庫(kù)能源與清潔空氣研究中心（CREA）數(shù)據(jù)顯示，今年5月其他國(guó)家對(duì)俄羅斯的能源進(jìn)口量較俄烏沖突前下降了15%左右。作為俄羅斯能源的最大買(mǎi)家，歐盟5月份從俄羅斯進(jìn)口的原油也下降了18%。
值得注意的是，盡管原買(mǎi)家陸續(xù)取消了訂單，但仍有新買(mǎi)家的訂單補(bǔ)位。總體來(lái)看，俄羅斯5月份的原油出口量并未出現(xiàn)下降趨勢(shì)。
印度等亞洲買(mǎi)家訂單激增
如果說(shuō)美歐等國(guó)對(duì)俄羅斯的石油“嗤之以鼻”，那印度等亞洲買(mǎi)家則可謂是“反其道而行之”，對(duì)俄羅斯打折的石油需求激增。
5月18日，一艘名為“韋爾瓦之星”（Huelva Star）的油輪，裝載著10萬(wàn)噸烏拉爾原油，從俄羅斯的烏斯特-魯戈港（Ust-Luga）出發(fā)，途經(jīng)波羅的海、英吉利海峽、直布羅陀海峽，再穿越地中海、紅海、阿拉伯海，于6月21日最終抵達(dá)位于印度東海岸的維沙卡帕特南港（Vizag），整個(gè)航程歷時(shí)一個(gè)月有余。
實(shí)際上，俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，還有許多油輪像“韋爾瓦之星”一樣頻繁地往返俄、印港口之間。5月，俄羅斯成功取代沙特成為印度第二大石油供應(yīng)國(guó)。反觀沖突前的1月、2月，印度并未從俄羅斯進(jìn)口原油。
據(jù)國(guó)際大宗商品交易信息網(wǎng)站 Refinitiv Eikon數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯5月份已向印度供應(yīng)了超過(guò)2400萬(wàn)桶石油，高于4月份的720萬(wàn)桶和3月份的300萬(wàn)桶。而這一數(shù)字相當(dāng)于去年平均月交付量的25倍。
油輪“韋爾瓦之星”從俄羅斯至印度的航線圖 制圖：王亦赟 圖源：能源分析公司Vortexa市場(chǎng)分析師Emma Li
印度不顧及西方國(guó)家之間的“政治正確”，加大購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油的行為已然招致美歐等國(guó)的不滿。美國(guó)總統(tǒng)拜登以及白宮官員曾多次“敲打”印度，要求其配合美國(guó)及其西方盟友“封殺”俄羅斯能源收入的行動(dòng)，警告印度不要站到“歷史錯(cuò)誤一邊”。
對(duì)于外界的質(zhì)疑與指責(zé)，印度石油和天然氣部5月4日發(fā)布聲明駁斥稱(chēng)，與印度自身的能源消費(fèi)量相比，從俄羅斯購(gòu)買(mǎi)的能源依然微不足道。“印度的合法能源交易不應(yīng)被政治化，能源貿(mào)易并不在制裁范圍內(nèi)。”
不同于美歐等國(guó)的政治考量，印度加大俄羅斯原油進(jìn)口的決定主要是受到現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)。俄烏沖突后，全球能源價(jià)格飆升。俄羅斯為應(yīng)對(duì)西方制裁打折出售烏拉爾原油，以低價(jià)吸引新買(mǎi)家。據(jù)《華爾街時(shí)報(bào)》報(bào)道，此前頗受歡迎的烏拉爾原油價(jià)格比布倫特原油基準(zhǔn)價(jià)格低了37美元，折扣幅度是數(shù)年來(lái)最大。
而以折扣價(jià)獲得的原油也更有利于印度宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。與世界上許多國(guó)家一樣，印度也在努力防止不斷上漲的燃料價(jià)格引發(fā)失控的通貨膨脹。過(guò)去，高油價(jià)曾加劇印度的經(jīng)常項(xiàng)目赤字（編者注：指一國(guó)或經(jīng)濟(jì)體進(jìn)口貨物及服務(wù)總額大于出口貨物及服務(wù)總額，即貿(mào)易逆差的狀態(tài)），導(dǎo)致印度貨幣大幅貶值。
印度作為全球第三大石油消費(fèi)國(guó)，80%以上的石油依賴(lài)進(jìn)口，外加與俄羅斯之間有著深厚的歷史淵源與軍事聯(lián)系，自然很難拒絕這樣“薅羊毛”撿漏的機(jī)會(huì)。
“中間商”賺差價(jià)？
另一值得關(guān)注的趨勢(shì)是，大量購(gòu)入俄羅斯的打折石油后，印度成品油出口也開(kāi)始大幅增加。外界愈發(fā)猜疑，印度是否正成為俄羅斯石油進(jìn)入歐美國(guó)家的“后門(mén)”？
5月28日，一艘懸掛新加坡國(guó)旗航行，名為“哈夫尼亞·深圳”（Hafnia Shenzhen）的油輪，裝載著7萬(wàn)噸級(jí)的汽油從印度西海岸的新芒格洛爾港出發(fā)。歷經(jīng)一個(gè)月，于6月29日抵達(dá)美國(guó)紐約港。
兩天后，另一艘懸掛挪威國(guó)旗，名為“蘇珊娜 S”（SUSANA S）的油輪，裝載著兩萬(wàn)噸汽油，5月30日從印度西海岸的錫卡港出發(fā)，在6月22日抵達(dá)荷蘭阿姆斯特丹港。
貿(mào)易數(shù)據(jù)也印證了印度與歐美國(guó)家近期存在更為頻繁的互動(dòng)。《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道指出，俄烏沖突以來(lái)，印度對(duì)歐洲的日均成品油出貨量增長(zhǎng)了三分之一，對(duì)美國(guó)的出貨量每季度增長(zhǎng)了43%。
近期從印度港口出發(fā)，將成品油運(yùn)至歐洲與美國(guó)的路線圖。 制圖：王亦赟 圖源：能源分析公司Vortexa市場(chǎng)分析師Emma Li
對(duì)此，不少分析認(rèn)為，印度作為“中間商”左手從俄羅斯買(mǎi)進(jìn)石油，右手向歐美賣(mài)出石油制品，通過(guò)掩蓋成品油的原產(chǎn)地，在“一進(jìn)一出”的過(guò)程中坐享高額利潤(rùn)。
俄烏沖突爆發(fā)后，能源與清潔空氣研究中心（CREA）一直在追蹤俄羅斯的化石燃料出口流向。該機(jī)構(gòu)6月3日在推文中表示，“最近，我們的跟蹤顯示，歐盟和美國(guó)公司正從印度的一家煉油廠購(gòu)買(mǎi)石油產(chǎn)品，而該煉油廠大幅增加了從俄羅斯進(jìn)口的原油量。”
CREA、《華爾街日?qǐng)?bào)》進(jìn)一步解釋了這其中的“門(mén)道”，即印度煉油廠購(gòu)買(mǎi)俄羅斯原油后，將其提煉成汽油或柴油，再聯(lián)合船運(yùn)商將這些成品油出口至歐美國(guó)家。如此一來(lái)，俄羅斯的石油就被隱藏在汽油、柴油和化工等混合精煉石油產(chǎn)品中，難以辨別與溯源，得以躲避美歐的制裁。
盡管上述推論有其合理性，但目前尚無(wú)確切證據(jù)表明印度向歐美出口的成品油就由俄羅斯石油提煉而來(lái)。即便如此，我們或許能從印度大型能源企業(yè)的“生意經(jīng)”中一窺“財(cái)富密碼”。
一個(gè)反常的舉動(dòng)是，擁有世界上最大規(guī)模煉油廠的印度信實(shí)工業(yè)，5月初決定推遲煉油廠的維修工作，以生產(chǎn)更多的汽、柴油等石油產(chǎn)品，該行為背后的利益可見(jiàn)一斑。彭博社報(bào)道稱(chēng)，美歐對(duì)俄羅斯的能源制裁，將一些石油產(chǎn)品的利潤(rùn)率推升至3年高點(diǎn)。信實(shí)的一份報(bào)告顯示，今年1月至3月，柴油利潤(rùn)率較上一季度飆升71% ，而汽油利潤(rùn)率則上升了17% 。
信實(shí)集團(tuán)聯(lián)合首席財(cái)務(wù)官斯里坎特在5月初曾對(duì)外解釋過(guò)該企業(yè)的獲利途徑。斯里坎特稱(chēng)，隨著化石燃料需求的強(qiáng)勁回升，“我們通過(guò)原油套利的方法，使得原料成本最小化。”
何為“原油套利”的操作？一家印度民間煉油企業(yè)的員工向路透社直接指出，“通過(guò)加工俄羅斯石油，每桶煉油利潤(rùn)超過(guò)30美元，再通過(guò)出口精煉燃料就能賺取巨額利潤(rùn)。”
“制裁”與“反制裁”的博弈仍將繼續(xù)
俄烏沖突已百日有余，在美歐等西方國(guó)家取消對(duì)俄能源“訂單”，俄羅斯找尋新“買(mǎi)家”的輾轉(zhuǎn)之中，全球能源供應(yīng)鏈正歷經(jīng)劇烈的調(diào)整與重構(gòu)。
與此同時(shí)，這一輪事關(guān)能源領(lǐng)域“制裁”與“反制裁”的較量，也反過(guò)來(lái)深刻地影響著美歐國(guó)家與俄羅斯的下一步行動(dòng)。
對(duì)于西方國(guó)家而言，對(duì)俄羅斯能源禁運(yùn)的效果或遠(yuǎn)低于預(yù)期。亞洲對(duì)俄羅斯石油進(jìn)口的激增，以及國(guó)際市場(chǎng)上高昂的油價(jià)（編者注：即使俄羅斯出售打折石油，當(dāng)前平均油價(jià)仍比去年高出60%），都成為俄羅斯化解制裁的“武器”。
據(jù)CREA發(fā)布的報(bào)告顯示，在俄烏沖突的頭100天里，俄羅斯從石油、天然氣和煤炭出口中獲得創(chuàng)紀(jì)錄的930億歐元收入，這其中約有三分之二來(lái)自石油，其余大部分來(lái)自天然氣。值得一提的是，俄羅斯化石燃料出口的收入超過(guò)了該國(guó)在烏克蘭戰(zhàn)事上的支出，這或也為俄羅斯繼續(xù)在戰(zhàn)場(chǎng)上推進(jìn)提供支持。
不過(guò)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，俄羅斯突破制裁尋找買(mǎi)家的道路依然曲折。能源分析公司Vortexa市場(chǎng)分析師Emma Li告訴澎湃新聞（www.thepaper.cn），由于俄羅斯本土原油儲(chǔ)存能力有限，6月初俄羅斯烏拉爾原油海上儲(chǔ)存總量已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的6300萬(wàn)桶，這些尚未找到買(mǎi)家的油輪就只能暫時(shí)漂在港口附近。而在2月底俄烏沖突前，這一數(shù)字低于2000萬(wàn)桶。
在對(duì)俄羅斯祭出能源“殺手锏”的同時(shí)，美歐國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也遭到“反噬”。美國(guó)國(guó)內(nèi)的汽、柴油價(jià)格也正刷新著歷史紀(jì)錄，加劇四十年來(lái)最嚴(yán)重的通貨膨脹危機(jī)。中期選舉臨近之際，支持率在低位徘徊的拜登正忙著“滿世界找油”。
受油價(jià)高企所迫，美國(guó)走下“道德制高點(diǎn)”，不得不向現(xiàn)實(shí)低頭。近期，拜登已放松對(duì)“敵對(duì)國(guó)家”委內(nèi)瑞拉、伊朗的部分制裁與限制，允許它們的石油流入歐洲、全球市場(chǎng)。此外，曾經(jīng)拜登口中的“賤民國(guó)家”也成了美國(guó)當(dāng)前的重點(diǎn)拉攏對(duì)象。拜登將于7月訪問(wèn)沙特，石油增產(chǎn)勢(shì)必成為繞不開(kāi)的議題。
在大西洋的另一邊，歐元區(qū)5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）初值同比飆升8.1%，達(dá)到歷史最高水平。荷蘭合作銀行預(yù)計(jì)，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在2022年底或2023年初進(jìn)入衰退。為緩解能源危機(jī)，歐洲煉油商正將目光轉(zhuǎn)向西非石油。
新增的供給恐難填補(bǔ)歐洲的能源短缺，部分歐洲國(guó)家仍難以割舍長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)俄羅斯能源的依賴(lài)。近期，流向歐洲的俄羅斯石油又悄然攀升。據(jù)彭博社匯編的油輪跟蹤數(shù)據(jù)顯示，六月中旬歐洲大陸的煉油廠日均從俄羅斯進(jìn)口184萬(wàn)桶原油，為連續(xù)第三周增加，達(dá)到近兩個(gè)月來(lái)的最高水平。
置身于俄烏沖突與歐洲對(duì)俄實(shí)施石油禁令的陰影之下，這些承受著高昂風(fēng)險(xiǎn)往來(lái)于俄羅斯與歐洲的油輪表現(xiàn)得尤為小心翼翼，他們大多選擇關(guān)閉GPS追蹤應(yīng)答器，“隱身”潛行，外界難以知曉其最終駛向何方。
軍事戰(zhàn)場(chǎng)上的對(duì)峙或許終有結(jié)束的一天，但能源暗戰(zhàn)對(duì)世界的沖擊和結(jié)構(gòu)性改變，還將延續(xù)。
營(yíng)業(yè)執(zhí)照